Несколько чужеродной пристройкой смотрится театр-парк, закрывший собой колоннаду южного фасада питьевой галереи источника № 17. К 100-летию курорта Кавминвод, когда наплыв богатой публики возрастал, решено было увеличить прогулочную площадь галереи. В 1901 г. к ней пристроили довольно большое помещение, которое предполагалось днем использовать для прогулок в ненастную погоду, а вечером - как театральный зал. Из старой галереи в пристроенную можно было пройти через проемы некогда главного фасада галереи.

Для строительства театра-парка использовали металлические конструкции. Они были выполнены варшавской фирмой. Это десять железных столбов ажурной работы, всевозможные фигурные детали. Железный каркас здания снаружи облицевали кирпичом и светлым местным камнем. Сцена расположилась несколько выше зала, там же оборудовали и гримерные. Здание не имеет фундамента, стоит на деревянных лежнях, а боковые стены для устойчивости сделаны двойными. Зал и сцена не имеют потолка, а только кровлю. Театр-парк - летнее здание, поэтому построено было очень быстро. Оно ни по акустическим данным, ни по удобствам не подходило для театра, но прослужило более 80 лет (в 1981 г. в центре города стал действовать новый гастрольный театр с двумя залами).

На сцене театра-парка ставилась пьеса А.М. Горького "Мещане", и сам автор в 1903 г. находился в зрительном зале. Среди публики были К.С. Станиславский, артист Тихомиров со своей женой, балериной Екатериной Гельцер. Здесь выступали знаменитые певцы Ф.И. Шаляпин, Л.В. Собинов, комедийная актриса М.Г. Савина, известный дрессировщик А.Л. Дуров. В 1927 г., в сентябре, выступил В.В. Маяковский.

В 2005 г. начата реконструкция здания.